“드로다운(손실폭)” 이해하기: 상대적 한계 vs 절대적 한계

프로프라이어터리 트레이딩 세계에서는 "이익 목표(Profit Target)"가 모든 영광을 차지하지만, 실제 결정을 내리는 것은 "드로우다운(Drawdown)"입니다.

드로우다운은 트레이더가 챌린지에 실패하는 가장 흔한 이유입니다. 승률 높은 전략, 훌륭한 심리, 완벽한 실행이 있더라도, 당신의 프로프 퍼름이 드로우다운을 어떻게 계산하는지 오해하면 실제로는 수익 중인데 계좌를 잃을 수 있습니다.

PropW에서는 투명성이 장기 파트너십의 기초라고 믿습니다. 오늘은 "게임 오버" 선 뒤의 수학—절대 대 상대(추적) 드로우다운과 잔고(Balance)와 자산(Equity)의 결정적 차이—를 분해해 설명합니다.

1. 기초: 드로우다운이란 무엇인가?

간단히 말해, 드로우다운은 계좌의 최고점에서 최저점으로의 하락폭입니다. 최고점에서 얼마나 잃었는지를 측정합니다.

개인 계좌라면 50%를 잃고도 계속 거래할 수 있습니다(아프긴 하겠지만). 프로프 퍼름 챌린지에서는 보통 하드 리미트(예: 10%)가 있습니다. 계좌의 자산이 이 선에 단 1초라도 닿으면 계좌는 위반됩니다.

하지만 그 선의 위치는 드로우다운의 유형에 따라 달라집니다.

2. 절대 드로우다운(“정적” 바닥)

이것은 가장 단순하고 트레이더에게 우호적인 형태이지만, 업계에서는 점점 드뭅니다.

정의: 손실 한도는 초기 시작 잔고에 고정됩니다. 절대 움직이지 않습니다.

예시:

• 시작 잔고: $100,000

• 최대 드로우다운: 10% ($10,000)

• 하드 스탑: $90,000

$5,000의 이익을 내어(잔고: $105,000)도 하드 스탑은 여전히 $90,000입니다. 이는 이제 $15,000의 안전 여유가 생겼다는 뜻입니다. 계좌가 성장할수록 실패하기가 점점 어려워집니다.

• 장점: 스윙 트레이더에게 훌륭하며, 거대한 안전망을 구축할 수 있게 해줍니다.

• 단점: 대부분의 퍼름은 시간이 지나며 트레이더에게 "저위험"으로 보이기 때문에 종종 …

3. 상대(추적) 드로우다운(“이동” 목표)

이는 대부분의 현대 프로프 퍼름의 업계 표준입니다. 이는 회사의 자본을 보호하고 트레이더가 일관된 리스크 관리를 실천하도록 설계되었습니다.

정의: 손실 한도는 계좌 잔고나 자산이 증가함에 따라 따라(추적)갑니다. 이익과 함께 위로 이동하지만 결코 아래로 내려가지 않습니다.

예시:

• 시작 잔고: $100,000

• 최대 드로우다운: 10% (추적형)

• 초기 하드 스탑: $90,000

시나리오 A: $5,000 이익이 발생했습니다.

• 새 잔고: $105,000.

• 새 하드 스탑: $95,000 (한도가 $5,000만큼 위로 추적됨).

• 당신의 버퍼: 여전히 $10,000.

함정: 다음 날 그 $5,000 이익을 잃으면 잔고는 $100,000로 돌아오지만 하드 스탑은 여전히 $95,000에 남습니다. 이제 남은 버퍼는 10%가 아니라 5%뿐입니다.

핵심 요점: 추적 드로우다운에서는 변동성을 "현금화"할 수 없습니다. 원금만큼 이익을 적극적으로 보호해야 합니다.

4. 숨겨진 킬러: 잔고 기반 vs. 자산(Equity) 기반

이것이 "프로"와 "도박꾼"을 가르는 세부사항입니다. 추적 드로우다운을 이해하더라도 반드시 물어봐야 합니다: "이것은 잔고에 기반해 계산되나요, 아니면 자산에 기반하나요?"

A. 잔고 기반 드로우다운(트레이더 친화적)

드로우다운은 종결된(청산된) 거래에만 계산됩니다.

• 진행 중인 거래에서 $2,000의 미실현 이익이 났다가 다시 손익분기점으로 돌아가면 드로우다운 한도는 움직이지 않습니다.

• 이는 정상적인 시장의 호흡에 대해 벌을 받을 걱정 없이 수익성 있는 거래를 이어가게 해줍니다.

B. 자산(Equity) 기반 / 하이워터마크(엄격함)

드로우다운은 미결제의 미실현 이익에 대해 계산됩니다.

• 시나리오: 당신이 BTC를 매수했습니다. 급등해서 $5,000의 미실현 이익이 생겼습니다. 계좌의 자산은 $105,000에 도달합니다.

• 반응: 당신의 추적 드로우다운은 즉시 그 하이워터마크를 고정하기 위해 올라갑니다.

• 폭락: BTC가 되돌리고 당신은 거래를 손익분기점($100,000)에서 청산합니다.

• 결과: 당신은 돈을 잃지 않았지만, 침해 수준(Breach Level)은 이제 더 높아졌습니다. 단 한 달러도 실현하지 않고 호흡 여유 $5,000을 잃은 셈입니다.

5. 전략을 적응시키는 방법

규칙을 아는 것이 당신의 스타일을 결정합니다.

1. 절대 드로우다운으로 거래한다면: 홈런을 노릴 수 있습니다. 버퍼를 쌓으면 포지션 크기를 약간 늘릴 수 있습니다.

2. 추적 드로우다운으로 거래한다면: 당신은 "저격수(Sniper)"가 되어야 합니다.

3. 이익 고정: 큰 수익이 손실로 뒤바뀌지 않게 하세요.

4. 더 많은 스캘핑: 짧은 기간의 거래는 미결 손익을 반납할 위험을 줄입니다.

5. "고정 지점(Lock Point)"을 이해하세요: 대부분의 추적 드로우다운은 시작 잔고에 도달하면 더 이상 추적을 멈춥니다(예: 침해 수준이 $100k에 도달하면 그 상태로 유지). 당신의 목표는 그 지점까지 달려가는 것입니다.

결론: 약관을 읽어라

에서 PropW우리는 규칙을 트레이더를 속이기 위해가 아닌 일관되게 수익을 내는 트레이더를 찾기 위해 설계합니다.

어떤 챌린지를 구매하기 전에는 FAQ를 확인하세요. 단지 가격표만 보지 마세요. "자산 기반 하이워터마크 추적 드로우다운(Equity-Based High-Water Mark Trailing Drawdown)"이 적용되는 더 저렴한 챌린지는 "잔고 기반 드로우다운(Balance-Based Drawdown)"이 적용되는 약간 더 비싼 것보다 수학적으로 통과하기 훨씬 어렵습니다.

자신의 한계를 알고, 하방을 보호하며, 상방은 저절로 풀리게 하세요.